以P2P等为重点整顿金融秩序

金融时报 · 2月前
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  党的十九大将防范化解重大风险作为决胜全面建成小康社会三大攻坚战的首要战役。如何看待当前的金融稳定形势?防范化解重大金融风险开展了哪些工作,成效如何?下一步还将从哪些方面防范化解重大金融风险?带着一系列问题,《金融时报》记者近期采访了中国人民银行金融稳定局局长王景武。

《金融时报》记者:如何看待当前的金融稳定形势?

  王景武:当前,我国经济金融运行整体稳健,但面临的不确定因素较多。国内周期性、结构性问题仍然存在,与外部冲击影响叠加,短期问题与中长期问题叠加,总量矛盾与结构性矛盾并存,经济面临的困难增多,金融风险仍然突出,既要防止“黑天鹅”事件,也要防止“灰犀牛”风险。

  从国际看,一是世界经济增速“见顶回落”的可能性增加,世界经济贸易虽有望延续增势,但美国贸易保护主义政策加剧全球经贸紧张局势;二是主要发达经济体收缩货币政策的外溢效应显现,处于历史相对高位的主要国家股市不排除出现较大幅度回调;三是部分新兴经济体脆弱性上升。近期,国际货币基金组织(IMF)将2019年全球经济增长预期由之前的3.9%下调至3.7%,世界贸易组织(WTO)将全球货物贸易增长预期由之前的4%下调至3.7%。总的来看,需要高度重视中长期全球经济再次陷入衰退的风险,并警惕其逐步演化、引发新一轮经济金融危机。

  从国内看,一是重点领域“灰犀牛”风险上升。地方政府隐性债务存量规模大,债券市场违约风险上升,房地产市场风险可能在某些局部显现,可能传导至金融机构,引发金融风险。二是重点机构和各类非法金融活动的增量风险得到有效控制,但存量风险仍然比较突出。个别金融控股集团、农村金融机构风险可能暴露,互联网金融特别是P2P网络借贷风险仍需关注,非法集资形势仍然复杂。三是金融市场异常波动风险不容忽视。金融市场对外部冲击高度敏感,人民币汇率和外汇储备稳定承压,金融市场之间的风险交叉传染可能性加大。

《金融时报》记者:防范化解重大金融风险开展了哪些工作,成效如何?

  王景武:2017年以来,特别是党的十九大提出打好三大攻坚战之后,围绕着防范化解重大金融风险,人民银行、各相关部门及金融机构认真贯彻落实党中央、国务院决策部署,研究制定打好防范化解重大金融风险攻坚战行动方案,同时,精准有效处置重点领域风险,取得积极成效。

(一)有效控制宏观杠杆率

  一是宏观上管好货币总闸门。2018年人民币贷款新增16.17万亿元,M2余额同比增长8.1%,社会融资规模增量累计为19.26万亿元,同比增长9.8%。M2增速和社融增速与名义GDP增速基本匹配。二是推动企业降杠杆。定向降低17家商业银行存款准备金率,释放5000亿资金用于支持市场化、法治化债转股。目前债转股签约金额已超2万亿,落地金额超6000亿。三是严控居民部门杠杆过快增长。督促商业银行合理管控个人住房贷款增长,2018年个人住房贷款余额25.8万亿元,同比增长17.8%,增速同比下降4.4个百分点。四是配合化解地方政府隐性债务。支持地方政府发行债券4.1万亿元,优化地方政府债务结构。总体看,各项政策措施成效逐步显现。

(二)改善金融服务,支持实体经济发展

  一是营造适宜货币金融环境。2018年以来5次降准,累计置换MLF2.55万亿元,净释放1.45万亿元用于增加对民营、小微及创新型企业贷款。截至2018年末,普惠型小微贷款余额9.36万亿元,同比增长21.79%;小微企业贷款平均利率为6.16%,已连续5个月下降,累计下降0.39个百分点。二是加大对民营、小微企业的金融支持力度。增加支农支小再贷款再贴现额度4000亿元,下调支小再贷款利率0.5个百分点。创设定向中期借贷便利(TMLF)工具、民营企业债券融资支持工具,适当扩大央行担保品范围。目前银行间债券市场已创设信用风险缓释凭证63.2亿元,支持49家民营企业成功发行313亿元债务融资工具。研究创设民营企业股权融资工具,按照市场化法治化原则,为民营企业提供阶段性股权融资支持,将在报经批准后适时推出。相关措施发挥了引领市场预期、修复企业融资信心的作用,民营、小微企业融资成本总体下行。

(三)平稳有序处置高风险机构

  以风险已暴露、具有系统性影响的“安邦系”等重点机构风险处置为优先点,在依法依规前提下,既防范系统性风险,又防范道德风险。稳妥处置债券市场的重点企业违约风险,支持商业银行推出永续债,提高商业银行资本补充和风险抵御能力。

(四)大力整顿金融秩序

  一是继续推进互联网金融风险专项整治。网络借贷机构从5000家减少到1600家,国内173家虚拟货币交易平台已全部无风险退出。二是切实防范支付机构违法违规风险。组建网联平台,开展“断直连”和备付金集中交存工作。三是继续配合相关部门和地方政府严厉打击非法集资活动,及时查处大案要案,稳步推进各类交易场所清理整顿工作。

(五)防范金融市场异常波动和外部冲击风险

  有序处置民营企业债券违约事件,逐步打破债券市场刚性兑付,股票市场虽然发生震荡调整,但在这一过程中,没有出现过激的市场恐慌情绪。外汇市场有效应对了几次大的跨境资本流动冲击,保持了人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。

(六)补齐监管制度短板

  出台资管新规及配套实施细则,整治金融市场乱象,金融机构资产管理业务、同业业务的套利空间和行业泡沫被挤压,影子银行无序发展得到控制。发布《关于加强非金融企业投资金融机构监管的指导意见》,防范实业风险与金融业风险交叉传递。研究制定金融控股公司监督管理办法,开展模拟监管试点。发布《关于完善系统重要性金融机构监管的指导意见》,防范金融机构“大而不能倒”风险。

总体来看,经过一年多的集中整治和多措并举,我国金融风险由前几年的快速积累逐渐转向高位缓释,已经暴露的金融风险正得到有序处置,金融风险总体收敛,金融市场平稳运行,人民币汇率在合理均衡水平上保持基本稳定,金融监管制度进一步完善,守住了不发生系统性金融风险的底线。

《金融时报》记者:对于打好防范化解重大风险攻坚战有什么举措?

   王景武:党的十九大将防范化解重大风险作为决胜全面建成小康社会三大攻坚战的首要战役,习近平总书记指出,金融风险是当前最突出的重大风险之一,要从政治大局出发,坚决打好这场攻坚战。

根据党中央对金融风险作出的重要判断和一系列工作部署,2018年,人民银行作为国务院金融委办公室,在分析研判金融领域突出风险和问题的基础上,起草了打好防范化解重大风险攻坚战的思路和举措,于2018年4月2日经十九届中央财经委员会第一次会议审议。会议要求,防范化解重大风险,必须坚持稳中求进工作总基调,贯彻好“稳定大局、统筹协调、分类施策、精准拆弹”的基本政策。

  落实会议精神,打好攻坚战要重点推进以下五方面工作:一是有效稳住宏观杠杆率,控制重点领域信用风险。二是稳妥化解影子银行风险。三是有序处置各类高风险金融机构风险。四是全面清理整顿金融秩序。五是深化金融业改革开放,加强预期管理和舆论引导,切实防范金融市场异常波动和外部冲击风险。在时间上,计划分三年推进:2018年边制定行动方案,边落实各项工作举措,已实现良好开局;2019年将承上启下,全面、纵深推进各项任务部署;2020年力争从基本完成风险治标、逐步向治本过渡,实现攻坚战的既定任务。同时,根据今年以来宏观形势和外部环境变化,在坚持既定方针不变基础上,加强政策预调微调。

《金融时报》记者:下一步还将从哪些方面防范化解重大金融风险?

  王景武:习近平总书记在中央经济工作会议上指出,要坚持稳中求进工作总基调,统筹推进稳增长、促改革、调结构、惠民生、防风险工作。在2018年12月27日召开的中央政治局会议上,习近平总书记再次指出,防范化解重大金融风险,必须放在更加重要的位置,也是一场输不起的战役。要加强党对金融工作的集中统一领导,各地区、各部门要从全局和战略高度深刻认识打好攻坚战重大意义,层层压实责任,党政同责,不折不扣落实中央部署和要求。在2019年年初举办的省部级主要领导干部专题研讨班上,他强调要坚持底线思维,着力防范化解重点风险,既要有防范风险的先手,也要有应对和化解风险挑战的高招;既要打好防范和抵御风险的有准备之战,也要打好化险为夷、转危为机的战略主动战。2月22日,他在主持中央政治局第十三次集体学习时指出,防范化解金融风险特别是防止发生系统性金融风险,是金融工作的根本性任务,要平衡好稳增长和防风险的关系,精准有效处置重点领域风险。习近平总书记关于防范化解金融风险的系列讲话精神,是我们的行动指南和根本遵循。

人民银行和有关部门将认真贯彻落实党中央、国务院的一系列决策部署,按照打好防范化解重大金融风险攻坚战的安排,重点做好以下工作:

一是在宏观大局中把握好稳健的货币政策。坚持稳健的货币政策,保持流动性合理充裕,合理把握结构性去杠杆的力度和节奏。高度重视逆周期调节,既充分考虑经济金融形势的新变化,做好预调微调,也要把握好度,但决不搞“大水漫灌”。密切关注和动态评估市场流动性及影响因素,警惕市场主体形成“流动性幻觉”和单边预期。

二是保持战略定力,有序推进结构性去杠杆。重点推动国有企业去杠杆,防止居民杠杆率过快上升,坚决遏制地方政府隐性债务增量,有序化解存量,加大银行不良资产处置力度,有序处置信用债违约风险,有序化解影子银行风险。

三是加强政策协调,更好支持实体经济发展。有效疏通货币政策传导机制,打通金融资源配置到实体经济的“最后一公里”,推动形成经济金融良性循环。优化政策体系,进一步改进和深化民营企业、小微企业等实体经济金融服务,缓解融资难融资贵问题。

四是防范金融市场异常波动风险。认真研究国际经济周期变化趋势,推动完善金融政策,维护金融市场平稳运行,保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定,切实防范跨境资本异常流动风险。加强对股市、债市、汇市的实时监测,阻断跨市场、跨区域、跨境风险传染,防范金融市场异常波动和共振。加快推进资本市场改革开放,增加资金供给,完善制度安排,提振投资者信心。

五是精准有效处置重点领域风险。继续有序处置重点金融控股集团风险,着力化解地方中小金融机构、农村信用社风险。以P2P网络借贷等为重点,整顿金融秩序,打击非法金融机构和非法金融活动。坚持底线思维,做好各类风险处置预案,及时发现和果断处理各种可能爆发的突发风险。

六是进一步补齐监管制度短板。尽快出台金融控股公司监督管理试行办法,制定和完善系统重要性金融机构监管实施细则。推动修订人民银行法、非法金融机构和非法金融活动取缔办法,完善金融基础设施监管制度。积极探索以存款保险为平台,建立市场化法治化的金融机构退出机制。

七是强化金融机构防范风险的主体责任。严厉打击金融犯罪和金融腐败行为,以案为例,以案为鉴,健全金融机构公司治理,严格股东监管,防范大股东把金融机构变成“提款机”。加强内控合规,防止出现“内鬼”,同时明确金融从业人员尽职免责的具体要求。

  在党中央的坚强领导下,我们将不折不扣落实党中央和国务院决策部署,保持战略定力,强化底线思维和风险意识,更加注重在稳增长的基础上和推动高质量发展中防风险,勇于担当,攻坚克难,坚决打好防范化解重大风险攻坚战。